미국 일부러 「애매한」중국 제재나…슬픔 깊어지는 삼성·SK하이 닉스
바이덴 정권이 빠르면 이번 주에도 반도체 관련의 중국 제재를 추가로 낸다.반도체 업계에서는 사실상 바이덴 정권으로 내는 마지막 대 중국 반도체 제재가 된다고 본다.미국 정부의 선택에 의해 세계의 반도체 기업의 명암이 나뉘는 님 상이 되었다.한국의 반도체 업계에 미치는 영향도 적지 않다.
◇애매한 제재? 미국의 계산
브룸바그는 지난 달 27일, 복수의 소식통의 이야기로서 바이덴 정권이 빠르면 이번 주에도 대 중국 추가 반도체 수출규제를 발표할 것이라고 보도했다.당초 전해졌던 것보다 미국의 규제 범위는 축소되는 분위기다.최근 기술 자립하러 나온 중국 최대 파운드리(반도체 위탁 생산)의 SMIC를 시작해 퍼 웨이의 주요 공급망이 새롭게 제재 리스트에 등록될 전망이지만, 상당수의 중국 반도체 기업은 여전히 블랙 리스트망으로부터 빠져 나올 가능성이 크다.
이것은 중국의 반도체 기업을 고객에게 가지는 램 리서치나 아프라이드마테리아르즈 등 미국의 반도체 장비 기업이 바이덴 정권에 로비 활동을 전개한 영향이라고 분석된다.이것들 기업의 중국 매상의 비율은 40%를 넘는다.제재에 의해서 중국에 장비를 팔리지 않게 되면 실적 급락을 피할 수 없는 상황으로 미 정부 (을)를 상대에게 필사의 로비를 전개했다고 한다.브룸바그 등 외신은 「반도체 제조 장비가 승리를 거두었다」라고 평가한다고도 전했다.
일견 애매하게 보이는 미국의 제재의 뒤에 전략적 포석이 깔리고 있다고 하는 평가도 있다.반도체 업계 관계자는 「AI 등 고성능 반도체와 최종 팁 생산만 확실히 조르면 좋다고 하는 것이 미국의 전략.구형팁과 반도체 장비를 느슨하게하면 오히려 중국의 반도체 산업이 에누비디아를 시작으로 하는 미국의 AI반도체 기업과 장비 기업에 종속될 것이라고 하는 계산까지 반영된 것」이라고 이야기한다.이러한 이야기가 전해져 토쿄 일렉트론이나 네델란드 ASML 등 미국 이외의 주요 반도체 장비 기업의 주가가 상승 경향을 보이기도 했다.
◇메모리는 제한하지 않는다
「중국의 첨단 반도체 기술 발전을 막는다」라고 하는 기조에 바이덴 정권과 차기 트럼프 정권의 생각은 일치한 상황이지만, 삼성 전자와 SK하이 닉스는 좀처럼 웃지 못하고 있다.미국의 조준에 중국의 메모리 반도체를 볼 수 없기 때문이다.중국 최대의 DRAM 메이커, CXMT는 블랙 리스트에 포함되지 않을 가능성이 높으면 전해졌다.CXMT는 금년 구형DRAM인 DDR4등을 저가격으로 판매해 메모리시 장소에 충격을 주고 있다.
AI를 제외한 시장 전반의 수요가 여전히 털지 않는 가운데 CXMT와 YMTC가 생산량을 늘려, 범용 DRAM나 NAND형 플래시의 가격은 급락하고 있다.DRAM 익스체인지에 의하면, PC용 DRAM 범용 제품(DDR4 8 Gb)의 11월의 평균 고정 거래 가격은 지난 달보다 20.59%내린 1.35 달러로 금년 최저 수준이다.NAND 범용 제품(128 Gb MLC) 안개 바늘 지난 달보다 29.8%떨어졌다.
벌써 「정해진 미래」가 된 중국 DRAM 기업의 물량 공세를 막는 것이 더욱 더 어려워지는 님 상이다.79월기에 시장의 기대치를 밑도는 성적을 낸 삼성 전자의 실적 쇼크도 역시 중국 메모리의 공세를 위해였다.삼성 전자는 실적 발표 당일, 이례에도 「중국 메모리 기업의 구형제품 공급 증가로 실적이 하락했다」라고 해 별도의 입장을 냈다.중국의 메모리 추격은 삼성 전자 뿐만이 아니라, 광대역 메모리(HBM) 중심의 고부가 가치 시장에 비교적 빨리 갈아 탄 SK하이 닉스에도 장해로서 작용 할 수 밖에 없다.
게다가 중국 AI산업의 발전을 막기 위해서 미국의 섬세한 HBM 수출 제한이 향후 어떠한 방법으로에서도 포함될 가능성이 높고, 삼성 전자와 SK하이 닉스의 슬픔은 한층 더 깊어지고 있다.반도체 전문 조사기관 텍크인사이트의 최·젼돈 수석 부사장은 「현재 중국이 주로 매입하고 있는 제2세대 HBM2와 제3세대 HBM2E는 대부분이 삼성 전자, 일부 SK하이 닉스에서 생산된 팁.만약 수출 제한이 걸리면 일정 부분에서 타격은 피할 수 없다」라고 이야기했다.
반도체 업계 관계자는 「중국 메모리 반도체의 공세는 한국의 입장에서도 고민거리이지만, 솔직하게 미국에는 생각한 만큼 큰 문제는 아닐 것이다.한국의 반도체 업계도 이제(벌써) 중국 리스크로부터 빠져 나가는 독자적인 전략을 준비해야 한다」라고 이야기했다.
◇애매한 제재? 미국의 계산
브룸바그는 지난 달 27일, 복수의 소식통의 이야기로서 바이덴 정권이 빠르면 이번 주에도 대 중국 추가 반도체 수출규제를 발표할 것이라고 보도했다.당초 전해졌던 것보다 미국의 규제 범위는 축소되는 분위기다.최근 기술 자립하러 나온 중국 최대 파운드리(반도체 위탁 생산)의 SMIC를 시작해 퍼 웨이의 주요 공급망이 새롭게 제재 리스트에 등록될 전망이지만, 상당수의 중국 반도체 기업은 여전히 블랙 리스트망으로부터 빠져 나올 가능성이 크다.
이것은 중국의 반도체 기업을 고객에게 가지는 램 리서치나 아프라이드마테리아르즈 등 미국의 반도체 장비 기업이 바이덴 정권에 로비 활동을 전개한 영향이라고 분석된다.이것들 기업의 중국 매상의 비율은 40%를 넘는다.제재에 의해서 중국에 장비를 팔리지 않게 되면 실적 급락을 피할 수 없는 상황으로 미 정부 (을)를 상대에게 필사의 로비를 전개했다고 한다.브룸바그 등 외신은 「반도체 제조 장비가 승리를 거두었다」라고 평가한다고도 전했다.
일견 애매하게 보이는 미국의 제재의 뒤에 전략적 포석이 깔리고 있다고 하는 평가도 있다.반도체 업계 관계자는 「AI 등 고성능 반도체와 최종 팁 생산만 확실히 조르면 좋다고 하는 것이 미국의 전략.구형팁과 반도체 장비를 느슨하게하면 오히려 중국의 반도체 산업이 에누비디아를 시작으로 하는 미국의 AI반도체 기업과 장비 기업에 종속될 것이라고 하는 계산까지 반영된 것」이라고 이야기한다.이러한 이야기가 전해져 토쿄 일렉트론이나 네델란드 ASML 등 미국 이외의 주요 반도체 장비 기업의 주가가 상승 경향을 보이기도 했다.
◇메모리는 제한하지 않는다
「중국의 첨단 반도체 기술 발전을 막는다」라고 하는 기조에 바이덴 정권과 차기 트럼프 정권의 생각은 일치한 상황이지만, 삼성 전자와 SK하이 닉스는 좀처럼 웃지 못하고 있다.미국의 조준에 중국의 메모리 반도체를 볼 수 없기 때문이다.중국 최대의 DRAM 메이커, CXMT는 블랙 리스트에 포함되지 않을 가능성이 높으면 전해졌다.CXMT는 금년 구형DRAM인 DDR4등을 저가격으로 판매해 메모리시 장소에 충격을 주고 있다.
AI를 제외한 시장 전반의 수요가 여전히 털지 않는 가운데 CXMT와 YMTC가 생산량을 늘려, 범용 DRAM나 NAND형 플래시의 가격은 급락하고 있다.DRAM 익스체인지에 의하면, PC용 DRAM 범용 제품(DDR4 8 Gb)의 11월의 평균 고정 거래 가격은 지난 달보다 20.59%내린 1.35 달러로 금년 최저 수준이다.NAND 범용 제품(128 Gb MLC) 안개 바늘 지난 달보다 29.8%떨어졌다.
벌써 「정해진 미래」가 된 중국 DRAM 기업의 물량 공세를 막는 것이 더욱 더 어려워지는 님 상이다.79월기에 시장의 기대치를 밑도는 성적을 낸 삼성 전자의 실적 쇼크도 역시 중국 메모리의 공세를 위해였다.삼성 전자는 실적 발표 당일, 이례에도 「중국 메모리 기업의 구형제품 공급 증가로 실적이 하락했다」라고 해 별도의 입장을 냈다.중국의 메모리 추격은 삼성 전자 뿐만이 아니라, 광대역 메모리(HBM) 중심의 고부가 가치 시장에 비교적 빨리 갈아 탄 SK하이 닉스에도 장해로서 작용 할 수 밖에 없다.
게다가 중국 AI산업의 발전을 막기 위해서 미국의 섬세한 HBM 수출 제한이 향후 어떠한 방법으로에서도 포함될 가능성이 높고, 삼성 전자와 SK하이 닉스의 슬픔은 한층 더 깊어지고 있다.반도체 전문 조사기관 텍크인사이트의 최·젼돈 수석 부사장은 「현재 중국이 주로 매입하고 있는 제2세대 HBM2와 제3세대 HBM2E는 대부분이 삼성 전자, 일부 SK하이 닉스에서 생산된 팁.만약 수출 제한이 걸리면 일정 부분에서 타격은 피할 수 없다」라고 이야기했다.
반도체 업계 관계자는 「중국 메모리 반도체의 공세는 한국의 입장에서도 고민거리이지만, 솔직하게 미국에는 생각한 만큼 큰 문제는 아닐 것이다.한국의 반도체 업계도 이제(벌써) 중국 리스크로부터 빠져 나가는 독자적인 전략을 준비해야 한다」라고 이야기했다.
半導体の最底辺の韓国半導体
米国わざと「あいまいな」中国制裁か…憂い深まるサムスン・ＳＫハイニックス
バイデン政権が早ければ今週にも半導体関連の中国制裁を追加で出す。半導体業界では事実上バイデン政権で出す最後の対中半導体制裁になるとみる。米国政府の選択により世界の半導体企業の明暗が分かれる様相になった。韓国の半導体業界に及ぼす影響も少なくない。
◇あいまいな制裁？ 米国の計算
ブルームバーグは先月２７日、複数の消息筋の話としてバイデン政権が早ければ今週にも対中追加半導体輸出規制を発表するだろうと報道した。当初伝えられたより米国の規制範囲は縮小される雰囲気だ。最近技術自立に出た中国最大ファウンドリー（半導体委託生産）のＳＭＩＣをはじめ、ファーウェイの主要供給網が新たに制裁リストに登録される見通しだが、相当数の中国半導体企業は依然としてブラックリスト網から抜け出る可能性が大きい。
これは中国の半導体企業を顧客に持つラムリサーチやアプライドマテリアルズなど米国の半導体装備企業がバイデン政権にロビー活動を展開した影響と分析される。これら企業の中国売り上げの割合は４０％を超える。制裁によって中国に装備を売れなくなれば業績急落が避けられない状況で米政府を相手に必死のロビーを展開したという。ブルームバーグなど外信は「半導体製造装備が勝利を収めた」と評価するとも伝えた。
一見あいまいに見える米国の制裁の裏に戦略的布石が敷かれているという評価もある。半導体業界関係者は「ＡＩなど高性能半導体と最終チップ生産だけ確実に締め上げれば良いというのが米国の戦略。旧型チップと半導体装備を緩めればむしろ中国の半導体産業がエヌビディアをはじめとする米国のＡＩ半導体企業と装備企業に従属するだろうという計算まで反映されたもの」と話す。こうした話が伝えられ、東京エレクトロンやオランダＡＳＭＬなど米国以外の主要半導体装備企業の株価が上昇傾向を見せたりもした。
◇メモリーは制限しない
「中国の先端半導体技術発展を防ぐ」という基調にバイデン政権と次期トランプ政権の考えは一致した状況だが、サムスン電子とＳＫハイニックスはなかなか笑えずにいる。米国の照準に中国のメモリー半導体が見られないためだ。中国最大のＤＲＡＭメーカー、ＣＸＭＴはブラックリストに含まれない可能性が高いと伝えられた。ＣＸＭＴは今年旧型ＤＲＡＭであるＤＤＲ４などを低価格で販売しメモリー市場に衝撃を与えている。
ＡＩを除いた市場全般の需要が依然として振るわない中でＣＸＭＴとＹＭＴＣが生産量を増やし、汎用ＤＲＡＭやＮＡＮＤ型フラッシュの価格は急落している。ＤＲＡＭエクスチェンジによると、ＰＣ用ＤＲＡＭ汎用製品（ＤＤＲ４ ８Ｇｂ）の１１月の平均固定取引価格は前月より２０．５９％下がった１．３５ドルで今年最低水準だ。ＮＡＮＤ汎用製品（１２８Ｇｂ ＭＬＣ）もやはり前月より２９．８％落ちた。
すでに「決まった未来」になった中国ＤＲＡＭ企業の物量攻勢を防ぐのがますます難しくなる様相だ。７－９月期に市場の期待値を下回る成績を出したサムスン電子の業績ショックもやはり中国メモリーの攻勢のためだった。サムスン電子は業績発表当日、異例にも「中国メモリー企業の旧型製品供給増加で業績が下落した」として別途の立場を出した。中国のメモリー追撃はサムスン電子だけでなく、広帯域メモリー（ＨＢＭ）中心の高付加価値市場に比較的早く乗り換えたＳＫハイニックスにも障害として作用するほかない。
しかも中国ＡＩ産業の発展を防ぐために米国の細かなＨＢＭ輸出制限が今後どのような方法ででも含まれる可能性が高く、サムスン電子とＳＫハイニックスの憂いはさらに深まっている。半導体専門調査機関テックインサイツのチェ・ジョンドン首席副社長は「現在中国が主に買い入れている第２世代ＨＢＭ２と第３世代ＨＢＭ２Ｅはほとんどがサムスン電子、一部ＳＫハイニックスで生産されたチップ。もし輸出制限がかかれば一定部分で打撃は避けられない」と話した。
半導体業界関係者は「中国メモリー半導体の攻勢は韓国の立場でも悩みの種であるが、率直に米国には思ったほど大きな問題ではないだろう。韓国の半導体業界ももう中国リスクから抜け出す独自の戦略を用意しなければならない」と話した。
◇あいまいな制裁？ 米国の計算
ブルームバーグは先月２７日、複数の消息筋の話としてバイデン政権が早ければ今週にも対中追加半導体輸出規制を発表するだろうと報道した。当初伝えられたより米国の規制範囲は縮小される雰囲気だ。最近技術自立に出た中国最大ファウンドリー（半導体委託生産）のＳＭＩＣをはじめ、ファーウェイの主要供給網が新たに制裁リストに登録される見通しだが、相当数の中国半導体企業は依然としてブラックリスト網から抜け出る可能性が大きい。
これは中国の半導体企業を顧客に持つラムリサーチやアプライドマテリアルズなど米国の半導体装備企業がバイデン政権にロビー活動を展開した影響と分析される。これら企業の中国売り上げの割合は４０％を超える。制裁によって中国に装備を売れなくなれば業績急落が避けられない状況で米政府を相手に必死のロビーを展開したという。ブルームバーグなど外信は「半導体製造装備が勝利を収めた」と評価するとも伝えた。
一見あいまいに見える米国の制裁の裏に戦略的布石が敷かれているという評価もある。半導体業界関係者は「ＡＩなど高性能半導体と最終チップ生産だけ確実に締め上げれば良いというのが米国の戦略。旧型チップと半導体装備を緩めればむしろ中国の半導体産業がエヌビディアをはじめとする米国のＡＩ半導体企業と装備企業に従属するだろうという計算まで反映されたもの」と話す。こうした話が伝えられ、東京エレクトロンやオランダＡＳＭＬなど米国以外の主要半導体装備企業の株価が上昇傾向を見せたりもした。
◇メモリーは制限しない
「中国の先端半導体技術発展を防ぐ」という基調にバイデン政権と次期トランプ政権の考えは一致した状況だが、サムスン電子とＳＫハイニックスはなかなか笑えずにいる。米国の照準に中国のメモリー半導体が見られないためだ。中国最大のＤＲＡＭメーカー、ＣＸＭＴはブラックリストに含まれない可能性が高いと伝えられた。ＣＸＭＴは今年旧型ＤＲＡＭであるＤＤＲ４などを低価格で販売しメモリー市場に衝撃を与えている。
ＡＩを除いた市場全般の需要が依然として振るわない中でＣＸＭＴとＹＭＴＣが生産量を増やし、汎用ＤＲＡＭやＮＡＮＤ型フラッシュの価格は急落している。ＤＲＡＭエクスチェンジによると、ＰＣ用ＤＲＡＭ汎用製品（ＤＤＲ４ ８Ｇｂ）の１１月の平均固定取引価格は前月より２０．５９％下がった１．３５ドルで今年最低水準だ。ＮＡＮＤ汎用製品（１２８Ｇｂ ＭＬＣ）もやはり前月より２９．８％落ちた。
すでに「決まった未来」になった中国ＤＲＡＭ企業の物量攻勢を防ぐのがますます難しくなる様相だ。７－９月期に市場の期待値を下回る成績を出したサムスン電子の業績ショックもやはり中国メモリーの攻勢のためだった。サムスン電子は業績発表当日、異例にも「中国メモリー企業の旧型製品供給増加で業績が下落した」として別途の立場を出した。中国のメモリー追撃はサムスン電子だけでなく、広帯域メモリー（ＨＢＭ）中心の高付加価値市場に比較的早く乗り換えたＳＫハイニックスにも障害として作用するほかない。
しかも中国ＡＩ産業の発展を防ぐために米国の細かなＨＢＭ輸出制限が今後どのような方法ででも含まれる可能性が高く、サムスン電子とＳＫハイニックスの憂いはさらに深まっている。半導体専門調査機関テックインサイツのチェ・ジョンドン首席副社長は「現在中国が主に買い入れている第２世代ＨＢＭ２と第３世代ＨＢＭ２Ｅはほとんどがサムスン電子、一部ＳＫハイニックスで生産されたチップ。もし輸出制限がかかれば一定部分で打撃は避けられない」と話した。
半導体業界関係者は「中国メモリー半導体の攻勢は韓国の立場でも悩みの種であるが、率直に米国には思ったほど大きな問題ではないだろう。韓国の半導体業界ももう中国リスクから抜け出す独自の戦略を用意しなければならない」と話した。