Posted December. 08, 2023 08:51,
Updated December. 08, 202308:51
금융시장의 「방아쇠」로 거론되는 부동산 자금 조달 방법(PF)의 불량 채권화하는 리스크가, 내년부터 본격적으로 현실화할 수 있다고 하는 불안이 높아지고 있다.신용 등급설정 업계는, 토지 구입등을 (위해)때문에의 사업 초기 융자(브릿지 론)의 약 30조원 가운데, 많게는 반 정도가 손실 처리될 가능성이 있다라고 시산하고 있다.최근, 금융 당국은, 5 대금융소유 주식을 시작해 건설회사나 논뱅크 등 시장 참가자등과 릴레이 회의를 열어, 대책마련에 나서 있다.
금융 당국에 의하면, 6월말 기준의 금융권의 PF융자의 잔고는 133조 1000억원으로, 3월말부터 1조 5000억원이 증가했다.이 중 증권 회사의 연체율은, 6월말 기준으로 17.28%까지 상승해, 저축은행의 연체율은 1년간에 3배에 튀었다.저축은행인 만큼 불량이 집중하고 있던 2008년의 글로벌 금융 위기와 달리, 이번은 논뱅크권의 전반에 불량 채권이 확대하고 있다.
특히 문제가 되는 것이, 내년 만기가 다가온 브릿지 론이다.토지의 매입등을 (위해)때문에에 사업 초기에 고금리로 단기 융자를 받았지만, 공사비용의 상승과 부동산 경기의 침체등에서 착공에 연결되지 않았던 것이 많아지고 있어？`교B사실상, 사업을 하지 않고 이자만 지불하는 「좀비 사업소」가 되어 있다.이러한 사업소가, 금융비용의 부담에 견디지 못하고, 한 번에 붕괴하면, 그들에게 돈을 빌려 준 중소 증권 회사와 저축은행등의 금융권에 위기가 퍼질 수도 있다.신용수축에 의한 건설회사등의 연속 도산도 염려된다.
PF시장은 작년, 레고 랜드의 사태로 심각한 경색에 괴로워해, 정부가 50조원 이상의 자금 지원을 약속해, 절정을 넘었다.그러나, 그 앞으로 1년 이상 정상화하지 못하고,금융기관의 지원인 만큼 의존해 연명하고 있다.금융 당국과 금융계는, 금년 하반기는 금리 인상의 기조가 끝나, 부동산 경기도 회복할 것이라고 하는 기대를 받아 융자 만기를 연장해 불량 채권을 미래에 꽉 눌러 왔다.그러나,금리고의 상황이 장기화해, 시간 벌기의 임시 대응은 더 이상 불가능하게 되어 있다.
융자 연장으로 유지하는 상황이 길어지면,
Posted December. 08, 2023 08:51,
Updated December. 08, 2023 08:51
金融市場の「引き金」に挙げられる不動産プロジェクトファイナンス（ＰＦ）の不良債権化するリスクが、来年から本格的に現実化できるという不安が高まっている。信用格付け業界は、土地購入などのための事業初期融資（ブリッジローン）の約３０兆ウォンのうち、多くは半分ほどが損失処理される可能性があると試算している。最近、金融当局は、５大金融持株をはじめ建設会社やノンバンクなど市場参加者らとリレー会議を開き、対策作りに乗り出している。
金融当局によると、６月末基準の金融圏のＰＦ融資の残高は１３３兆１０００億ウォンで、３月末より１兆５０００億ウォンが増えた。このうち証券会社の延滞率は、６月末基準で１７．２８％まで高騰し、貯蓄銀行の延滞率は１年間で３倍に跳ね上がった。貯蓄銀行だけに不良が集中していた２００８年のグローバル金融危機と違って、今回はノンバンク圏の全般に不良債権が拡大している。
特に問題になるのが、来年満期が迫ったブリッジローンだ。土地の買い入れなどのために事業初期に高金利で短期融資を受けたが、工事費用の上昇と不動産景気の低迷などで着工につながらなかったものが多くなっている。事実上、事業をせずに利息のみ払う「ゾンビ事業所」になっている。これらの事業所が、金融費用の負担に耐えられず、一度に崩壊すれば、彼らに金を貸した中小証券会社と貯蓄銀行などの金融圏に危機が広がりかねない。信用収縮による建設会社などの連続倒産も懸念される。
ＰＦ市場は昨年、レゴランドの事態で深刻な梗塞に苦しみ、政府が５０兆ウォン以上の資金支援を約束し、山場を乗り越えた。しかし、その後１年以上正常化できず、金融機関の支援だけに依存して延命している。金融当局と金融界は、今年下半期は金利引き上げの基調が終わり、不動産景気も回復するだろうという期待を受け、融資満期を延長し不良債権を未来に押し付けてきた。しかし、金利高の状況が長期化し、時間稼ぎの臨時対応はこれ以上不可能になっている。
融資延長で持ちこたえる状況が長引けば、利息負担が累積し、かえって不良債権を悪化させることもありうる。不良事業所が適時に整理されてこそ、安価な土地が市場に再び出てくることになり、住宅供給も円滑に進められる。今からでも、冷徹な事業評価を通じて、風船から徐々に空気を抜くよう、事業性の低いところから順次整理していかなければならない。ＰＦの不良債権が金融と実体危機に広がらないように、先制的で秩序ある構造調整が必要だ。