입력 2023.03.28. 오후 1:20 수정 2023.03.28. 오후 1:37
빈난세 기자
SVB발 「막연히 한 공포」타겟으로 된 토스 뱅크
「선리 예금」발매가 오히려 불안 부추긴다.
”유동성이 너무 많아서 문제”적극적으로 반론
2400억의 채권 평가손실도 600억대에 축소
”수익성 개선, 금년 하반기에 흑자 전환의 전망”
정기예금으로 「수신 구조의 안정」의도
”오야트의 나무 아래에서 짚도 매달리는 생각”
미국 실리콘밸리 은행(SVB)의 파산으로부터 시작된 「은행 위기」의 공포가 금융시장을 지배하고 있습니다.크레 디 스위스의 매각으로 높아진 시장의 불안감은, 독일 최대의 투자 은행 도이 최 뱅크를 한 번 흔들어, 한국에 상륙했습니다. 지난 주말, 소셜l 미디어를 흔든 「토스 뱅크 위기설」입니다.
토스 뱅크 위기설의 시작
주말의 사이, 일부의 온라인 커뮤니티에서는 토스 뱅크를 노려 「유동성에 문제가 있다 것은 아닌가」라고 하는 기입이 쇄도했습니다.이 은행은 이전부터 SVB를 연상시키는 채권 중심의 자산 구조와 아직 약한 자본 규모, 초기 적자인 재무 상태 때문에, 자본력이 취약하다라는 염려를 받았습니다만, 지난 주말에는 그 수위가 극단적으로 상승했습니다.
갑작스런 위기설에 불붙인 것은, 짓궂은 일로 토스 뱅크가 24일에 발매한 「먼저 이자를 받는 예금」입니다. 이 상품은 이름대로, 예금자가 만기일까지 기다리는 일 없이, 가입과 동시에 이자를 먼저 받을 수 있도록(듯이) 했습니다.금리는 연 3.5%.최대 금액인 10억원을 6개월간 맡기면, 세금제외전 이자 1764만원을 곧바로 꺼낼 수 있습니다.
토스 뱅크는 「이자의 혜택을 곧바로 실감할 수 있다」 「이자를 먼저 받아 재투자에 활용할 수 있다」라고 선전했습니다만, 소비자의 반응은 정반대였습니다.잇따르는 은행 위기의 한가운데에 이러한 상품이 나온 것으로, 오히려 「유동성 확보가 급무가 아닌가」라고 하는 불안이 제기되었습니다.
그리고 24일의 밤, 유럽 주식시장이 개장해, 독일 은행의 주가가 폭락하기 시작하면, 토스 뱅크 위기설은 단번에 퍼졌습니다. 국내 은행도 위험한 것이 아닌가」라고 하는 막연히 한 불안이 토스 뱅크로 향했습니다.
토스 뱅크의 유동성은 어떤가
토스 뱅크는 비상장이며, 이번 달 31일에 2022년의 공시 리포트를 공개합니다.현시점에서는 작년 9월의 보고서로 재무 상황을 판단할 수 밖에 없습니다만, 이러한 정보의 타임 러그도 지금과 같은 때에는 토스 뱅크에 대한 막연히 한 불안을 높이는 요인이 되어 있습니다.
이 때문에, 토스 뱅크는 27일, 일부의 주요 지표를 최신의 수치로 공개했습니다.첫째는 유동성 커버리지(coverage) 비율(LCR)입니다.토스 뱅크의 LCR는 현재 833.5%로 규제 비율인90%의 9배, 5대은행의 평균치인100%의 8배를 웃돌고 있습니다.토스 뱅크의 폰·민테크 대표는 「유동성이 너무 많아서 문제 라면 몰라도, 전혀 부족하지 않은 상태」라고 강조했습니다.
LCR는, 은행이 단기 부채에 대해서 현금화하기 쉬운 자산을 일정 비율 이상 보유하도록(듯이) 하는 규제입니다.산술적으로는, 은행의 현금·국채등의 고유동성 자산을 향후 30일간으로 유출할 가능성이 있는 순현금 유출액수로 나누는 것으로 요구합니다.대규모 자금 인출(뱅크 런)과 같은 유동성 위기가 발생해도, 적어도 30일간은 정부의 지원없이 은행이 스스로 현금화 가능한 자산으로 참지 않으면 안 된다고 하는 취지입니다.
이 비율이 높은 만큼, 은행의 유동성 위기 대응 능력이 높다고 말할 수 있습니다.토스 뱅크가 단기 유동성이 부족하기 때문에, 이자 예금을 발매한 것은 아닐것인가 라고 하는 의혹에 반론할 수 있는 부분입니다.
SVB와 토스 뱅크의 자산 구조가 비슷하다고 합니다.
SVB의 파탄후, 불안하게 된 국내의 투자가나 예금자가 토스 뱅크에 주목하고 있는 것은, 이 은행의 자산 구조를 위해입니다.SVB와 같이 금리 상승기의 손실 염려가 큰 채권 보유 비율이 높기 때문입니다.
총자산이 2090억 달러( 약 271조원)에 이른 SVB는, 보유 자산의 55%이상을 채권에 투자하고 있었습니다.대부분이 비교적 안전으로 여겨지는 미국 장기국채나 주택융자 담보 증권(MBS)등에서 했다.융자의 비율은 35%정도로 지나지 않았습니다.
이러한 자산 구성은 보통 은행에서는 볼 수 없습니다.상업은행은, 소비자가 맡긴 돈을 융자하고 이자를 얻으므로, 총자산의 반 정도는 융자가 차지하는 것이 보통입니다.그러나, SVB의 주된 고객인 실리콘밸리의 텍 기업이나 스타트 업은, 회사를 상장하거나 투자를 유치하거나 하는 것으로 주로 자금을 조달하고 있었습니다. 굳이 융자를 받을 필요가 없고, 은행에는 남은 돈을 예금으로 해서 맡기고 있었습니다.SVB는 예금은 많은데, 융자로 운용할 수 없기 때문에, 채권투자를 많이 했습니다.
그러나, 작년부터 금리 상승기를 맞이해 자금 사정이 어려워진 텍 기업의 예금 인출 수요는 증가해 반대로 SVB가 투자한 채권의 가격은 폭락했습니다. 예금을 내기 위해서 자산을 현금화하는 과정에서, SVB는 채권을 「가격 폭락」레벨로 매각해, 18억 달러의 손실을 확정했습니다.한층 더 이번 달 초, 25억 달러 규모의 자금 유치가 실패해, 파문이 퍼졌습니다.SVB의 재정이 불안하다」라고 하는 소문이 소셜l 미디어로 퍼져, 뱅크 런이 시작된 배경입니다.
그럼, 토스 뱅크의 자산 구조는
토스 뱅크도 총자산으로 유가증권이 차지하는 비율이64%(작년 9월말 기준)에 이르고 있습니다.작년 제 3 4분기의 공시 보고서를 보면, 이 은행의 총자산은 27조 3589억원, 집장부에 반영된 유가증권이 17조 6040억원입니다.현금자산은 2조원 정도입니다.
대출금의 비율은 7조 1292억원으로26%에 머물렀습니다.26 일시점에서는 융자가 9조 3000억원까지 증가해 30%대에 올랐다고 생각됩니다.단지, 아직 도정은 먼 것이 사실입니다.토스 뱅크는 아직 신흥 은행인 위, 리스크 가중치가 높은 중저 신용자 론을 잔고의44%이상 취급하지 않으면 안되어, 적극적으로 융자를 늘리는 것은 어렵습니다.
그 때문에, 표면상은 융자는 적고, 채권에 치우쳐 있던 SVB의 자산 구조를 닮아 있습니다.그러나, 내용은 다르다는 것이 전문가의 공통의 분석입니다.
우선 유가증권의 구성입니다.토스 뱅크는 유가증권 자산을 모두 나라 공채(64%- 작년 9월 기준)와 금융채(35%)로 보유하고 있습니다.토스 뱅크의 관계자는 「보유채권은 모두 리스크 가중치 0%의 안전자산」(이)라고 말했습니다. 또, SVB와 같이 현금화가 용이하지 않은 MBS는 없다고 강조합니다.
만기별로 봐도, 벌써 만기가 도래한 6개월 이내의 채권이14%(2조 5446억원)였습니다.12년 이내(4조 2244억원)도24%, 3년 이내(4조 633억원)는23%로, 중단기채가 대부분입니다.만일 대규모 예금 인출 요구가 발생했다고 해도, 현금성 자산만으로도 전수신(23조원)중 45조원은 별도의 조치없이 곧바로 대응할 수 있는 수준입니다.
한편, 토스 뱅크의 5년 이상의 장기채의 비율은 0.36%에 지나지 않습니다. 단기에 받은 예금을 장기채에 투자하고 리스크를 확대한 SVB와는 질적으로 다른 것입니다.
「가격 급락」채권의 평가손은 어떻게 되어?
구성이 다르다고는 해도, 은행이 금리 상승기에 자산의 대부분을 채권으로 보유하고 있는 것은, 일부의 예금자에게 있어서 불안 재료입니다.금리의 급등으로 채권 가격이 하락하면, 평가손을 낸다고 해도, 준비금을 증가시켜 한다고 해도, 재무적으로는 손실을 피할 수 없기 때문입니다.
작년 제 3 4분기말 현재, 토스 뱅크는 순손실 1719억원, 그 외 포괄 손실 2418억원, 합계 4137억원의 손실을 계상했습니다. 자본금이 당시 1조 3500억원이었던 신생은행으로서는 적지 않은 규모입니다.단지, 발족으로부터 1년 안 되는 시점인 것을 고려하면, 순손실은 당연한 측면이 있어요.
문제는 그 외 포괄 손실입니다.이것에는 은행이 보유하는 자산의 공정 가치 측정(FV-OCI) 금융자산의 평가손이익이 포함됩니다. 토스 뱅크의 작년 제 3 4분기의 유가증권 평가손은 2385억원에 이르렀습니다.기준 금리가 급등해, 채권 가격이 폭락해, 보유하는 채권의 가치가 그 만큼 깎아졌다고 하는 것입니다.
통상이면, 특별한 일이 없으면, 만기까지 보유해, 금리가 다시 내리면 평가손도 줄어 들기 때문입니다. 그러나, SVB가 평가 가치가 급락한 채권을 현금화하는 과정에서, 확정 손실에 견디지 못하고 파탄한다고 하는 이례의 사태가 발생해, 시장의 시선도 바뀌었습니다. 「채권 자산이 많은 토스 뱅크도 그렇게 되는 것은 아닌가」라고 하는 막연히 한 공포가 생겼습니다.
다행히, 현재 토스 뱅크의 채권 평가손의 규모는 600억원대에 큰폭으로 축소된 것을 알았습니다.토스 뱅크의 사정을 잘 아는 있다 관계자는 「SVB 사건 이후, 채권 금리가 내려, 평가손실이 착실하게 축소하고 있다」라고 전했습니다.
토스 뱅크는 금년 하반기에 흑자 전환을 예상하고 있습니다.그렇게 되면, 발족 2년만에 흑자를 기록하게 됩니다.카카오 뱅크와 K은행은 흑자 전환까지 각각 2년반, 4년 걸렸습니다.토스 뱅크의 관계자는 「융자 규모가 성장해, 수익성의 개선 속도가 빨라지고 있다」라고 해, 「자본금도 3000억원 추가로 확충했다.재무 건전성에 염려가 없게 한다」라고 말했습니다.
왜 지금에서야 앞이자부 예금을 발매했는지?
금융업계에서는 이번 위기설에 불붙인 선리 예금의 발매 타이밍이 유감이다고 하는 지적이 많습니다.시중은행이 있는 관계자는, 「그렇지 않아도 불안한 금융시장에서 「다음의 타자가 누군가」라고 하는 위기감이 높은 상황으로, 선리 예금을 발매한 것은, 짚도 잡는 생각이다」라고 했습니다.
토스 뱅크는 곤혹한 님 아이입니다.토스 뱅크는 이 상품을 작년 초부터 준비해 오고 싶은 것 같습니다.토스 뱅크의 관계자는, 「 「금방 이자를 얻는다」 「매월 지불하는 돈을 내린다」와 같이, 이번도 고객의 입장에서 이익을 최대화할 수 있는 차별화된 상품을 생각한 결과」라고 해, 「세리 예금은, 과거에도 시중은행으로 피로했던 적이 있었으므로, 이번 특히 문제가 된다고는 생각하지 않았다」라고 말했습니다.
토스 뱅크는, 정기예금으로 수신 상품 의 라인 업을 다양화할 필요가 큰 상황이었습니다. 이 은행은 2021년 10월의 발족 이래, 지금까지 「단일 상품」체제를 내걸어 입출금 통장과 저금만을 운영해 왔습니다. 수시 입출금식의 「무조건2% 통장」으로 20조원 이상의 수신을 모으고 인기에는 성공했습니다만, 입출금에 아무 제약도 없기 때문에, 유동성 관리가 용이하지 않았었지요.
폰·민테크 대표는 27일, 기자와 만난 석으로 「소비자의 편리성을 1번에 두어 발매한 상품이지만, 은행으로서는 요구 지불해 집중한 수신 구조를 정기예금에 분산시키고 싶다고 하는 요구도 있었다」라고 말했습니다. 선리 예금에는 발매 후 4일간에 1300억원이 들어왔다고 합니다.
은행측의 코스트 부담도 크지 않고, 예금을 현재 가치에 할인해 계산하면, 이자를 만기에 지불하는 통상의 구조와 선불이자 예금은 금리차가 0.062%포인트에 지나지 않습니다.중도 해약했다고 해도, 실질적으로는 예입 기간 분의 이자를 지불할 뿐(만큼)이므로, 은행측으로서는 여분의 부담은 없습니다.
「막연히 한 공포의 전염」에 주의
토스 뱅크의 관계자는 「큰 비용차이없이 고객이 체감 하는 메리트의 효과는 크고, 토스 뱅크인것 같은 「있을 것인 상품이었다」라고 하면서도, 「신흥 은행으로서 차별화에 집중하기 위해(때문에), 시장의 반응에 대한 고려가 부족했다고 하는 유감인 점이 있다」라고 말했습니다.폰 대표는 「토스 뱅크가 가장 젊은 은행이므로, 시장이 불안한 때에 시선이 모이는 경향이 있다 같다」라고 말했습니다.
은행에 대한 시장의 공포는, 전염하면 없었던 리스크도 만들어 내는 「자기 실현적인 재해」가 될 가능성이 있다의가 가장 무서운 점입니다.토스 뱅크는, 여기 몇일의 불안하게도 관계없이, 예금의 출입은 통상의 흐름으로부터 빗나가지 않은 것을 강조하고 있습니다.
시중은행이 있는 고관은 「지금의 은행 위기는”신뢰의 위기”」라고 해, 「때에는 가슴이 답답하게 보수적이라고 하는 비판을 받아도, 소비자가 은행에 기대하는 안전성과 신뢰성을 최우선으로 해야 한다」라고 강조했습니다.
入力2023.03.28. 午後 1:20 修正2023.03.28. 午後 1:37
ビンナンセ記者
SVB發「漠然とした恐怖」 ターゲットにされたトスバンク
「先利預金」発売がかえって不安煽る。
"流動性が多すぎて問題"積極的に反論
2400億の債券評価損失も600億台に縮小
"収益性改善、今年下半期に黒字転換の見通し"
定期預金で「受信構造の安定」意図
"オヤツの木の下で藁をもすがる思い"
米国シリコンバレー銀行(SVB)の破産から始まった「銀行危機」の恐怖が金融市場を支配しています。クレディスイスの売却で高まった市場の不安感は、ドイツ最大の投資銀行ドイチェバンクを一度揺さぶり、韓国に上陸しました。 先週末、ソーシャルメディアを賑わせた「トスバンク危機説」です。
トスバンク危機説の始まり
週末の間、一部のオンラインコミュニティではトスバンクを狙って「流動性に問題があるのではないか」という書き込みが殺到しました。 この銀行は以前からSVBを連想させる債券中心の資産構造とまだ弱い資本規模、初期赤字である財務状態のため、資本力が脆弱であるとの懸念を受けましたが、先週末にはその水位が極端に高騰しました。
突然の危機説に火をつけたのは、皮肉なことにトスバンクが24日に発売した「先に利息を受け取る預金」です。 この商品は名前の通り、預金者が満期日まで待つことなく、加入と同時に利息を先に受け取ることができるようにしました。金利は年3.5%。最大金額である10億ウォンを6ヶ月間預ければ、税引き前利子1764万ウォンをすぐに引き出すことができます。
トスバンクは「利息の恩恵をすぐに実感できる」「利息を先に受け取って再投資に活用できる」と宣伝しましたが、消費者の反応は正反対でした。相次ぐ銀行危機の真っ只中にこのような商品が出たことで、むしろ「流動性確保が急務ではないか」という不安が提起されました。
そして24日の夜、欧州株式市場が開場し、ドイツ銀行の株価が暴落し始めると、トスバンク危機説は一気に広まりました。 国内銀行も危ないのではないか」という漠然とした不安がトスバンクに向かったのです。
トスバンクの流動性はどうなのか
トスバンクは非上場であり、今月31日に2022年の公示レポートを公開します。現時点では昨年9月の報告書で財務状況を判断するしかないのですが、このような情報のタイムラグも今のような時にはトスバンクに対する漠然とした不安を高める要因になっています。
このため、トスバンクは27日、一部の主要指標を最新の数値で公開しました。 一つ目は流動性カバレッジ比率(LCR)です。トスバンクのLCRは現在833.5%で規制比率である90%の9倍、5大銀行の平均値である100%の8倍を上回っています。トスバンクのホン・ミンテク代表は「流動性が多すぎて問題ならともかく、全く不足していない状態」と強調しました。
LCRは、銀行が短期負債に対して現金化しやすい資産を一定比率以上保有するようにする規制です。算術的には、銀行の現金・国債などの高流動性資産を今後30日間で流出する可能性のある純現金流出額で割ることで求めます。大規模な資金引き出し（バンクラン）のような流動性危機が発生しても、少なくとも30日間は政府の支援なしに銀行が自ら現金化可能な資産で耐えなければならないという趣旨です。
この比率が高いほど、銀行の流動性危機対応能力が高いと言えます。トスバンクが短期流動性が不足しているため、利息付き預金を発売したのではないかという疑惑に反論できる部分です。
SVBとトスバンクの資産構造が似ているそうです。
SVBの破綻後、不安になった国内の投資家や預金者がトスバンクに注目しているのは、この銀行の資産構造のためです。 SVBのように金利上昇期の損失懸念が大きい債券保有比率が高いからです。
総資産が2090億ドル(約271兆ウォン)に達したSVBは、保有資産の55％以上を債券に投資していました。ほとんどが比較的安全とされる米国長期国債や住宅ローン担保証券(MBS)などでした。融資の割合は35％程度に過ぎませんでした。
このような資産構成は普通の銀行では見られません。商業銀行は、消費者が預けたお金を融資して利息を得るので、総資産の半分くらいは融資が占めるのが普通です。しかし、SVBの主な顧客であるシリコンバレーのテック企業やスタートアップは、会社を上場したり、投資を誘致したりすることで主に資金を調達していました。 あえて融資を受ける必要がなく、銀行には余ったお金を預金として預けていました。SVBは預金は多いのに、融資で運用できないので、債券投資を多くしました。
しかし、昨年から金利上昇期を迎え、資金事情が厳しくなったテック企業の預金引き出し需要は増え、逆にSVBが投資した債券の価格は暴落しました。 預金を出すために資産を現金化する過程で、SVBは債券を「値崩れ」レベルで売却し、18億ドルの損失を確定しました。 さらに今月初め、25億ドル規模の資金誘致が失敗し、波紋が広がりました。 SVBの財政が不安だ」という噂がソーシャルメディアで広まり、バンクランが始まった背景です。
では、トスバンクの資産構造は
トスバンクも総資産で有価証券が占める割合が64%(昨年9月末基準)に達しています。昨年第3四半期の公示報告書を見ると、この銀行の総資産は27兆3589億ウォン、うち帳簿に反映された有価証券が17兆6040億ウォンです。現金資産は2兆ウォン程度です。
貸付金の割合は7兆1292億ウォンで26%にとどまりました。26日時点では融資が9兆3000億ウォンまで増え、30％台に上がったと思われます。ただ、まだ道のりは遠いのが事実です。トスバンクはまだ新興銀行である上、リスク加重値の高い中低信用者ローンを残高の44%以上扱わなければならず、積極的に融資を増やすことは難しいです。
そのため、表面上は融資は少なく、債券に偏っていたSVBの資産構造に似ています。しかし、中身は違うというのが専門家の共通の分析です。
まず有価証券の構成です。トスバンクは有価証券資産をすべて国公債(64%-昨年9月基準)と金融債(35%)で保有しています。トスバンクの関係者は「保有債券はすべてリスク加重値0％の安全資産」と述べました。 また、SVBのように現金化が容易ではないMBSはないと強調します。
満期別に見ても、すでに満期が到来した6ヶ月以内の債券が14%(2兆5446億ウォン)でした。1～2年以内(4兆2244億ウォン)も24%、3年以内(4兆633億ウォン)は23%で、中短期債がほとんどです。仮に大規模な預金引き出し要求が発生したとしても、現金性資産だけでも全受信(23兆ウォン)のうち4～5兆ウォンは別途の措置なしにすぐに対応できる水準です。
一方、トスバンクの5年以上の長期債の割合は0.36%に過ぎません。 短期で受け取った預金を長期債に投資してリスクを拡大したSVBとは質的に異なるということです。
「価格急落」債券の評価損はどうなる？
構成が異なるとはいえ、銀行が金利上昇期に資産の大半を債券で保有していることは、一部の預金者にとって不安材料です。金利の急騰で債券価格が下落すれば、評価損を出すにしても、引当金を積み増しするにしても、財務的には損失が避けられないからです。
昨年第3四半期末現在、トスバンクは純損失1719億ウォン、その他包括損失2418億ウォン、合計4137億ウォンの損失を計上しました。 資本金が当時1兆3500億ウォンだった新生銀行としては少なくない規模です。ただ、発足から1年足らずの時点であることを考慮すると、純損失は当然の側面があります。
問題はその他包括損失です。これには銀行が保有する資産の公正価値測定(FV-OCI)金融資産の評価損益が含まれます。 トスバンクの昨年第3四半期の有価証券評価損は2385億ウォンに達しました。 基準金利が急騰し、債券価格が暴落し、保有する債券の価値がそれだけ削られたということです。
通常であれば、特別なことがなければ、満期まで保有し、金利が再び下がれば評価損も減るからです。 しかし、SVBが評価価値が急落した債券を現金化する過程で、確定損失に耐えられず破綻するという異例の事態が発生し、市場の視線も変わりました。 「債券資産が多いトスバンクもそうなるのではないか」という漠然とした恐怖が生じたのです。
幸い、現在トスバンクの債券評価損の規模は600億ウォン台に大幅に縮小されたことが分かりました。トスバンクの事情に詳しいある関係者は「SVB事件以降、債券金利が下がり、評価損失が着実に縮小している」と伝えました。
トスバンクは今年下半期に黒字転換を予想しています。 そうなれば、発足2年ぶりに黒字を記録することになります。カカオバンクとK銀行は黒字転換までそれぞれ2年半、4年かかりました。トスバンクの関係者は「融資規模が成長し、収益性の改善速度が速くなっている」とし、「資本金も3000億ウォン追加で拡充した。財務健全性に懸念がないようにする」と述べました。
なぜ今頃になって先利付き預金を発売したのか？
金融業界では今回の危機説に火をつけた線利預金の発売タイミングが残念だという指摘が多いです。市中銀行のある関係者は、「ただでさえ不安な金融市場で『次の打者が誰か』という危機感が高い状況で、線利預金を発売したのは、藁をも掴む思いだ」と言いました。
トスバンクは困惑した様子です。トスバンクはこの商品を昨年初めから準備してきたそうです。トスバンクの関係者は、「『今すぐ利息を得る』『毎月払うお金を下げる』のように、今回も顧客の立場で利益を最大化できる差別化された商品を考えた結果」とし、「善利預金は、過去にも市中銀行で披露したことがあったので、今回特に問題になるとは思わなかった」と述べました。
トスバンクは、定期預金で受信商品のラインナップを多様化する必要が大きい状況でした。 この銀行は2021年10月の発足以来、これまで「単一商品」体制を掲げ、入出金通帳と貯金のみを運営してきました。 随時入出金式の「無条件2%通帳」で20兆ウォン以上の受信を集め、人気には成功しましたが、入出金に何の制約もないため、流動性管理が容易ではなかったでしょう。
ホン・ミンテク代表は27日、記者と会った席で「消費者の利便性を1番に置いて発売した商品だが、銀行としては要求払いに集中した受信構造を定期預金に分散させたいというニーズもあった」と述べました。 先利預金には発売後4日間で1300億ウォンが入ったそうです。
銀行側のコスト負担も大きくなく、預金を現在価値に割り引いて計算すると、利息を満期に支払う通常の仕組みと前払利息預金は金利差が0.062%ポイントに過ぎません。中途解約したとしても、実質的には預入期間分の利息を支払うだけなので、銀行側としては余分な負担はありません。
「漠然とした恐怖の伝染」に注意
トスバンクの関係者は「大きな費用差なしに顧客が体感するメリットの効果は大きく、トスバンクらしい「ありそうな商品だった」としながらも、「新興銀行として差別化に集中するため、市場の反応に対する考慮が不足したという残念な点がある」と述べました。ホン代表は「トスバンクが最も若い銀行なので、市場が不安な時に視線が集まる傾向があるようだ」と述べました。
銀行に対する市場の恐怖は、伝染するとなかったリスクも作り出す「自己実現的な災害」になる可能性があるのが最も恐ろしい点です。トスバンクは、ここ数日の不安にもかかわらず、預金の出入りは通常の流れから外れていないことを強調しています。
市中銀行のある高官は「今の銀行危機は"信頼の危機"」とし、「時には息苦しく保守的という批判を受けても、消費者が銀行に期待する安全性と信頼性を最優先にしなければならない」と強調しました。
