https://www3.nhk.or.jp/news/html/20230313/k10014007361000.html
Q.왜 이번 파탄이 일어났는가.
A.이번 파탄한 실리콘밸리 뱅크는, 모인 예금을 스타트 업 기업에 많이 대출하고 있었지만, 충분한 대출처를 확보할 수 없게 되었기 때문에, 자금을 채권으로 운용하고 있었다.
그러나, 미국은 이 1년 정도 금리를 올려 왔기 때문에, 그 결과, 채권이 가격하락해 버렸다.
한편으로 은행으로서 지불을 재촉당했을 때에, 채권을 파는 것은 직접적인 손실이 되므로, 결국 충분한 자금의 조달을 하지 못하고, 한층 더 예금의 인출이 시작되었기 때문에 파탄으로 연결되었다.
Q.파탄을 어떻게 받아 들이고 있을까.
A.놀라고 있다.
미국의 은행은 리만손크등이 있어, 매우 엄격한 대응을 하면서 규제를 실시해 왔다.이러한 중, 너무나 비상식적인 일이 일어나고 있다.
하나는, 실리콘밸리 뱅크는 스타트 업 기업에 집중하고 대출을 하고 있고, 이것은 은행의 움직임으로서는 위험한 일이다.
이 외 , 채권을 이만큼 보유하고 있으면, 채권이 가격하락했을 때에, 손실을 내지 않게 수단을 짜 두는 것이 지금의 은행에 요구되고 있을 것으로, 이러한 기초적으로 준비해 두지 않으면 안 된다 일을 하지 않았었다.그 때문에, 규제 당국의 대응도 의문으로 생각한다.
Q.이번, 미국 재무성 등은 실리콘밸리 뱅크에 대해 「모든 예금자를 보호한다」라고 발표했지만, 얼마나 특별한 일인가.
A.이례라고 말해도 좋다.
매우 놀란 것은, 주말의 단시간으로, 재무 장관이나 FRB=연방 준비제도 이사회의 의장등이 제휴해 움직였다고 하는 것으로, 있다 의미 미국의 위기 대응의 힘을 발휘하고 있다고 생각한다.
큰 은행이 돌연 파탄하고, 결과적으로 그것이 퍼져 버리는 것을 피하기 위해서 당국이 강하게 움직인 것은, 리만손크때와의 차이라고 생각한다.
Q.금리인상을 계속하는 FRB의 정책에의 영향은.
A.이번 대응으로, 이른바 금융 패닉과 같은 (일)것은 막을 수 있는 것을 알아 주지 않으면 FRB는 금리를 올리고 인플레를 억제하려 하고 있지만, 그것이 하기 힘들어지는 것은 아닐것인가 라고 하는 견해가 나와 버린다.
만일 금융 패닉과 같은 일이 일어나고, 금리인상을 그만둔다던가, 정말로 필요한 금리인상을 충분히 할 수 없다고 되면, 인플레를 억제할 수 없게 된다고 하는 걱정으로 연결된다.
그 때문에, 이러한 상황속에서 이번 파탄이 일어난 것은 향후의 큰 시련이 된다고 생각한다.
Q.세계경제나 일본 경제에는 어떠한 영향이 있다인가.
A.지금, 예를 들면 미국 경제는, 요즈음 생각한 이상으로 비위를 잘 맞추기 때문에 금리인상을 강하게 실시하지 않으면 안 된다라고 하는 식이 되어 있었다.
거기에 따라, 환시세는 달러고 엔하락에 움직이고 있었지만, 미국이 그런 금리인상을 할 수 없다고 하는 것이 되면, 이번은 엔이 높아진다.
그렇게 말한 환율의 영향도 나온다.
쭉 인플레가 강한 채라고 되면, 주가는 오르지 않게 되어 버린다.
그렇게 말한 금융시장을 통한 영향이 나올 가능성이 있다.
그리고, 금리인상을 억제하고 있으면, 장래는 더 금리인상을 하지 않으면 갈 수 없게 될 가능성도 있어, 그 때에 미국의 경기에의 데미지가 있다와 일본의 수출이나 경기도 나빠지는 것도 있으므로, 여러가지 의미로 괴로운 문제가 일어났다고 말할 수 있다.
https://www3.nhk.or.jp/news/html/20230313/k10014007091000.html
https://www3.nhk.or.jp/news/html/20230313/k10014007361000.html
Q.なぜ今回の破綻が起きたのか。
A.今回破綻したシリコンバレーバンクは、集まった預金をスタートアップ企業に多く貸し出していたが、十分な貸し出し先を確保できなくなったため、資金を債券で運用していた。
しかし、アメリカはこの1年ぐらい金利を上げてきたため、その結果、債券が値下がりしてしまった。
一方で銀行として支払いを迫られたときに、債券を売ることは直接の損失になるので、結局十分な資金の調達ができず、さらに預金の引き出しが始まったため破綻につながった。
Q.破綻をどう受け止めているか。
A.驚いている。
アメリカの銀行はリーマンショックなどがあり、非常に厳しい対応を取りながら規制を行ってきた。こうした中、あまりに非常識なことが起きている。
1つは、シリコンバレーバンクはスタートアップ企業に集中して貸し出しをしていて、これは銀行の動きとしては危険なことだ。
このほか、債券をこれだけ保有していたら、債券が値下がりしたときに、損失を出さないように手立てを組んでおくことが今の銀行に求められているはずで、このような基礎的に準備しておかなければいけないことをやっていなかった。そのため、規制当局の対応も疑問に思う。
Q.今回、アメリカ財務省などはシリコンバレーバンクについて「すべての預金者を保護する」と発表したが、どれほど特別なことなのか。
A.異例と言っていい。
非常にびっくりしたのは、週末の短時間で、財務長官やFRB＝連邦準備制度理事会の議長などが連携して動いたということで、ある意味アメリカの危機対応の強さを発揮していると思う。
大きな銀行が突然破綻して、結果としてそれが広まってしまうことを避けるために当局が強く動いたことは、リーマンショックの時との違いだと思う。
Q.利上げを続けるFRBの政策への影響は。
A.今回の対応で、いわゆる金融パニックのようなことは防ぐことができるということを分かってもらわないと、FRBは金利を上げてインフレを抑えようとしているが、それがやりづらくなるのではないかという見方が出てきてしまう。
仮に金融パニックのようなことが起きて、利上げをやめるだとか、本当に必要な利上げを十分にできないとなると、インフレを抑えられなくなるという心配につながる。
そのため、こうした状況の中で今回の破綻が起きたことは今後の大きな試練になると思う。
Q.世界経済や日本経済にはどのような影響があるか。
A.今、例えばアメリカ経済は、このところ思った以上に調子がいいので利上げを強く行わなければいけないというふうになっていた。
それに伴い、為替相場はドル高円安に動いていたが、アメリカがそんな利上げができないということになると、今度は円が高くなる。
そういった為替の影響も出てくる。
ずっとインフレが強いままだとなると、株価は上がらなくなってしまう。
そういった金融市場を通じた影響が出てくる可能性がある。
それから、利上げを抑えていると、先行きはもっと利上げをしなければいけなくなる可能性もあり、その時にアメリカの景気へのダメージがあると、日本の輸出や景気も悪くなるということもあるので、いろいろな意味で悩ましい問題が起きたといえる。
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