입력 2022.11.04.오전 11시 46분 수정 2022.11.04. 오전 11시 49분
차·체히 기자
지난 달 CJCGV도 콜 옵션미행사 헐 지나 바이백을 통해서 되사, 롯데 건설 채권도 그룹 차원의 해결 사례도
흥국 생명의 신종 자본 증권 콜 옵션(조기 상환권) 미행사 사태 관련 증권업계 채권자등은 흥국 생명의 모회사인 태히카리 그룹측이 재매입을 시행해 시장 안정화에 나서지 않으면 안 된다고 주장하고 있다.
4일, 금융 투자 업계에 의하면, 최근 증권 회사 채권 관련 부서에서 근무하는 채권자들의 사이에서는, 태히카리 그룹(산업) 측의 재매입의 가부를 주목하고 있다.태히카리 그룹측이 당초의 콜 옵션 예정일이었던 11월 9일 이전에 여기저기 자금을 활용하고 채권을 매입해 시장 불안 심리를 풀 책임 있다 자세를 보이지 않으면 안 된다고 하는 지적이다.
채권자들이 되사에 언급하는 이유는, 실제의 시장에서도 기업이 오코시 발행 채권을 스스로 되사는 사례가 나와 있기 때문이다.대표적으로 CJCGV의 경우, 지난 2020년 발행한 신종 자본 증권의 콜 옵션 시행일이었던 지난 달 30일미행사였지만, 1일, 10월 31일에 재매입을 통해서 합계 460억원 정도를 매입했던 것이 있다.
일부에서는 금융 당국의 개입이 필요하다고 하는 지적도 있다.있다 증권업계 관계자는 「콜 옵션일인 이번 달 9일 이전에 금융 당국이 재매입을 시키지 않을것인가 라고 하는 소리도 나와 있다」라고 분명히 했다.또, 다른 증권업계 관계자는 「롯데 그룹의 경우에도 건설 측에 문제가 생기기 위해, 그룹 레벨로 나왔다」라고 해 「태광산업의 재무제표상 현금성 자산은 4700억원에 이르러 여력도 충분하다고 볼 수 있다」라고 이야기했다.
먼저 흥국 생명은 지난 1일 글로벌 투자가를 대상으로 2017년에 발행한 5억 달러 규모의 영구 국채에 대해서 오는 9일 예정된 콜 옵션을 행사하지 않는 것에 결정했다고 발표했다.지난달말에는 3억 달러 규모의 영구 국채 차환 발행 계획을 연기했다.「콜 리스크」가 재발한 것은, 지난 2009년, 장점 은행 후순위채사례 이후 13년만이다.
증권업계에서는 이번 사태에 의해 정부 대책으로 온기가 들리려고 한 단기자금 시장 경색이 지속할지에 주목하고 있다.글로벌 투자가를 중심으로 한 한국채형`패노 대하는 수요의 감소가 염려되기 때문이다.실제의 콜 옵션미행사 발표 후, 흥국 생명 신종 자본 증권 가치는 급락했다.향후 만기가 가까워지는 다른 금융회사등의 신종 자본 증권 가치도 떨어졌다고 한다.
入力2022.11.04。午前11時46分 修正2022.11.04. 午前11時49分
チャ・チャンヒ記者
先月CJCGVもコールオプション未行使ハルジーナバイバックを通じて買い戻し、ロッテ建設債券もグループ次元の解決事例も
興国生命の新種資本証券コールオプション（早期償還権）未行使事態関連証券業界債権者らは興国生命の親会社である太光グループ側が買い戻しを施行して市場安定化に乗り出さなければならないと主張している。
4日、金融投資業界によると、最近証券会社債券関連部署で勤務する債権者たちの間では、太光グループ（産業）側の買い戻しの可否を注目している。太光グループ側が当初のコールオプション予定日だった11月9日以前にあちこち資金を活用して債券を買い入れ、市場不安心理を解く責任ある姿勢を見せなければならないという指摘だ。
債権者たちが買い戻しに言及する理由は、実際の市場でも企業が起発行債券を自ら買い戻す事例が出ているからだ。代表的にCJ CGVの場合、去る2020年発行した新種資本証券のコールオプション施行日だった先月30日未行使だったが、1日、10月31日に買い戻しを通じて合計460億ウォンほどを買い入れたことがある。
一部では金融当局の介入が必要だという指摘もある。ある証券業界関係者は「コールオプション日である今月9日以前に金融当局が買い戻しをさせないかという声も出ている」と明らかにした。また、他の証券業界関係者は「ロッテグループの場合にも建設側に問題が生じるため、グループレベルで出た」とし「太光産業の財務諸表上現金性資産は4700億ウォンに達して余力も十分だと見られる」と話した。
先に興国生命は去る1日グローバル投資家を対象に2017年に発行した5億ドル規模の永久債に対して来る9日予定されたコールオプションを行使しないことに決めたと発表した。先月末には３億ドル規模の永久債借り換え発行計画を延期した。「コールリスク」が再発したのは、去る2009年、ウリ銀行後順位債事例以後13年ぶりだ。
証券業界では今回の事態により政府対策で温かみが聞こえようとした短期資金市場梗塞が持続するかどうかに注目している。グローバル投資家を中心とした韓国債券に対する需要の減少が懸念されるからだ。実際のコールオプション未行使発表後、興国生命新種資本証券価値は急落した。今後満期が近づく他の金融会社らの新種資本証券価値も落ちたという。