상반기 금융 안정 보고서

한국은행의 이·젼료르 부총재보가 26일 오전, 서울시 중구의 한국은행에서 열린 「금융 안정 보고서」(2024년 6월) 설명회에서 발언하고 있다=한국은행 제공

　한국은행이 부동산 자금 조달 방법(PF)과 자영업자에의 융자에 대해서 「불량 리스크」의 경고등을 이라고도 했다.제2 금융권(논뱅크)과 취약 차주를 중심으로, 요즘 연체율이 크게 높아지고 있다고 하는 진단으로부터다.

　한은이 26일에 발표한 「2024년 상반기 금융 안정 보고서」에 의하면, 금융회사의 부동산 PF융자의 잔고는 금년 제 1 4분기말 기준으로 134조 2000억원( 약 15.4조엔)으로, 작년(135조 6000억원)보다 소폭적으로 감소했다.부동산 경기의 침체와 테욘 건설의 부도 위기로 신규 융자의 취급을 자제한유익이다.

　그러나, 융자의 건전성을 나타내는연체율은 상승 경향이 계속 되고 있다.금년 제 1 4분기말 기준으로 3.6%로,작년말(2.7%)보다 1% 정도 상승했다.2022년(1.2%)과 비교하면 3배수준이다.특히, 부동산의 PF·익스포져(exposure)(위험 노출액)가 많은 증권 회사(17.6%)와 저축은행(11.3%)의 연체율 상승이 격렬하다.

　한은은, 브릿지 론(착공전의 융자)과 본PF는 양쪽 모두융자의 질이 나빠졌다라고 평가했다.브릿지 론이 본PF의 융자로 전환하지 못하고 만기를 연장하는케이스가 많아, 이것에 의해서대출 기간이 늘어나고 금리도 올랐다라고 하는 것이다.특히, PF융자를 기반으로 만든 유동화 증권의 지불을 보증한 중소 증권 회사와 부동산 신탁회사의 불량이 급속히 증가하고 있다고 진단했다.유동화 증권의 익스포져(exposure)는, 증권 회사 18조 2000억원( 약 2조엔), 신탁회사 5조 4 천억원( 약 6 천억엔) 정도.보고서는 「부동산 PF의 금융권 전체의 익스포져(exposure)는 여전히 230조원( 약 26.5조엔) 규모와 큰 데다가,부동산 경기의 부진이 계속 되어, 건설 원가의 상승으로 PF의 사업성도 또 낮아져,불량 리스크가 증대한 상황」이라고 해 「일부의 논뱅크권에서는연체율이 급속히 상승하고 있어, 불량자산에 대한 경매·공매를 통해서 적극적으로 리스크를 관리해야 한다」라고 강조했다.

　최근의 자영업자에의 융자의 연체율도 심상하지 않은이라고 하는 것이 한은의 진단이다.보고서에 의하면,자영업자의 연체율은 2022년 제 2 4분기말의 0.50%로부터, 금년 제 1 4분기말에는 1.52%로3배 정도 상승했다.특히 자영업자 중다중 채무자면서 저소득이거나,저신용자인 취약 차주의연체율은 10.21%에 급상승했다.자영업자를 위한 융자 가운데, 취약 차주의 비율(12.7%)도 일반 가계를 위한 융자의 취약 차주의 비율(6.4%)의 2배다.가계를 위한 융자의 1 인당 평균 연체액수는 2700만원( 약 310만엔), 자영업자는 1억 2200만원( 약 1400만엔)에 오른다.자영업자를 위한 융자의 연체 지속율은 74.6%로,4명에게 3명은 연체의 연쇄로부터 빠져 나가지 못하고 있다.자영업자를 위한 융자 규모는 제1 4분기말 기준으로 1056조원( 약 121조엔)이다.

　과거의 금리 상승기와 비교해도, 최근의 자영업자의 연체율 상승은 격렬하다와 한은은 평가했다.그 이유로서는,대출 금리의 상승폭이 과거보다 상대적으로 크고, 자영업과 직결한 서비스업의 경기가 2022년 하반기 이후에 위축한 점을 들었다.또, 개인 사업자의 주된 담보 융자 대상인 상업용 부동산 시장이 부진이었던 점도 영향을 미쳤다고 간주했다.한국은행의 소·폴소크 금융 안정 기획부장은 「신형 코로나 이후, 내수 회복 경향이 부진으로 고금리 상황이 계속 되어, 자영업자의 곤란이 커지고 있다」라고 해 「연체율의 절대 수준은 그만큼 비싸(높)지는 않지만, 연체율의 상승 속도가 과거보다 오르고 있다」라고 진단했다.

　보고서는 「당분간,자영업자를 중심으로 연체율 상승압력이 계속 된다고 보여지는 만큼, 금융 당국은 채무 반제 능력이 크게 떨어지거나 재생의 가능성이 없는 자영업자에 대한 채무 재조정을 적극적으로 추진할 필요가 있다」라고 분명히 했다.

김·페슨, 조·헤욘 기자 (문의 japan@hani.co.kr )