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アングル：「借金して投資」、韓国の若者世代の切実な事情
［ソウル ２５日 ロイター］ - 韓国で先月、新たな融資規制が発表されると、食品チェーンの仕入れマネジャーをしているジョー・パクさん（３４）は、急いで借り入れを増やそうと走り回った。
融資ブローカーに断られたパクさんが探し求めたのは、ずっとコストが高いクレジットカード融資など幾つかの代替的な金融手段だ。この先食費や貯蓄に回すお金が減るのを知りながら。
パクさんのように、投資のために必死に金策に動く韓国の若者が主導する形で、国内では借金ブームが発生し、韓国銀行（中央銀行）にとって懸念すべき潮流の１つになっている。
「当局が今融資の上限を下げるのは極めて不公平だ。私の信用スコアは完璧で、金利が上がってもより多くの利息を払える。なぜ融資をカットするのか。ここは社会主義国か」と憤るパクさんは、５年前に働き始めてから一度も返済が遅れたことはないと強調し、現実に納得がいかない様子だ。
一方政策当局にとってとりわけ心配なのは、最近導入した一連の規制措置がこうした借り入れの抑制に今のところほとんど効果を及ぼしていない点にある。
銀行が住宅購入、株式投資、生活費などの目的で家計に融資した金額は４－６月に前年同期から１６８兆６０００億ウォン（約１５兆８５００億円）も増え、１８０５兆９０００億ウォン（１兆５４００億ドル）と韓国の国内総生産（ＧＤＰ）にほぼ匹敵する規模に達した。これは中銀が２００３年にデータ集計を開始して以来、最高の水準だった。
７月に新たな銀行融資規制が打ち出された後でも、同月だけで家計向け融資の増加幅は９兆７０００億ウォンと、６月の６兆３０００億ウォンを上回った。
パクさんをはじめとするミレニアル世代は、文在寅（ムン・ジェイン）大統領の住宅価格引き下げ政策が何度も失敗したのを目の当たりにしてきた。従って多くの者にとって、両親が属するベビーブーム世代より豊かになるには、借金して投資する以外の選択肢がない。
結局、株式取引のために当座貸し越し口座から１億２０００万ウォン（１０万２２６３ドル）を引き出したパクさんだが、世界で最も過熱している部類に入る韓国の不動産市場に手が届かなくなったことへの不満は、絶望へと変わりつつある。
＜規制強化の波紋＞
韓国では数週間前に貸出金利が上向き始め、利上げ見込みにもかかわらず、借金増加ペースが鈍る気配は見えなかったとアナリストは話す。
しばらく前から、韓国の若者の間で金融リスクが蓄積されてきた。
昨年、４０歳未満の人が購入した集合住宅は２７万２６３８戸で、前年比７７％近く増加。４０代の６４％と５０代の６３％よりも高い伸びを示した。３０代は収入に対する借金の比率が世代別で一番大きく、債務総額は年間収入の約２７０％となっているため、重大なリスクにさらされていることが中銀のデータから分かる。
融資ブローカーに聞いたところ、より多くの顧客が金利の高い貸し手に流れている。これは最終的に家計の状況を悪化させ、韓国ＧＤＰの半分前後を占める個人消費に打撃を与えるだろう。
大信証券のエコノミスト、コン・ドンラク氏は「銀行が融資を切るとともに、資金を必要とする人々は他の方法を模索する。まず両親に頼り、次いで規制を回避しようと金利の高い貸し手に向かって、最後はより大きなリスクを抱えてしまう」と指摘した。
税制変更や融資規制など数々の対策を打ち出しても不動産投機を抑え込むことができなかった政府は先月、とうとう国民にどうか積極的に借金をするのをやめてほしいと懇願までしている。
そうした中で７月に韓国金融委員会（ＦＳＣ）は、個人が利用できる銀行融資の上限を収入の４０％までに限る規制強化策を実施。債務問題が金融安定を脅かすようなら、さらに規制を厳しくすると表明した。
これに呼応して国内の銀行は融資制限に乗り出している。労働者や農家がよく利用する農協銀行は先週、住宅ローンと敷金向け融資を停止。ウリィ銀行も、９月末まで住宅ローンの新規承認を凍結した。ネット専業のカカオバンクも、融資制限を検討中という。
ただこれらの締め付けにより借り手は、規制対象から外れた高金利の金融業者へと走っている。
スタンダード・チャータード銀行韓国法人の融資担当者は「最高の信用スコアを持つ多くの取引相手はカードローンに移行している。なぜなら私が彼らの融資申請を却下せざるを得なかったからだ」と述べた。
中銀の李柱烈（イ・ジュヨル）総裁は７月、政策委員のほとんどが金融の不均衡問題を優先的に取り組むことに同意しており、政策調整は住宅市場の投機抑制に役立つと発言。またＦＳＣの委員長に決まった高承範（コ・スンボム）氏は先週、家計債務の管理が自身にとって最優先課題だとし、対応を約束した。
もっともパクさんからすれば、融資規制強化は購買力を低下させるという皮肉な構図を生み出す。「家賃も株も何もかも値上がりしている半面、給料は増えない以上、もっと多くの借金をしたい。なぜ政府はこの事実が分からないかが理解できない」という。
（Cynthia Kim記者、Joori Roh記者）
반드시 대기라고 생각하지만 ww
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앵글：「빚져 투자」, 한국의 젊은이 세대의 절실한 사정
융자 브로커에 거절 당한 박씨가 찾아 요구한 것은, 쭉 코스트가 비싼 크레디트 카드 융자 등 몇개의 대체적인 금융 수단이다.이 앞식비나 저축에 돌리는 돈이 줄어 드는 것을 알면서.
박씨와 같이, 투자를 위해서 필사적으로 금책에 움직이는 한국의 젊은이가 주도하는 형태로, 국내에서는 빚붐이 발생해, 한국은행(중앙은행)에 있어서 염려해야 할 조류의 하나가 되어 있다.
「당국이 지금 융자의 상한을 내리는 것은 지극히 불공평하다.나의 신용 스코아는 완벽하고, 금리가 올라도보다 많은 이자를 지불할 수 있다.왜 융자를 컷 하는 것인가.여기는 사회주의국인가」라고 분개하는 박씨는, 5년전에 일하기 시작한 다음 한번도 반제가 늦었던 적은 없다고 강조해, 현실에 납득이 가지 않는 님 아이다.
한편 정책당국에 있어서 특히 걱정인 것은, 최근 도입한 일련의 규제 조치가 이러한 차입의 억제에 현재 거의 효과를 미치지 않은 점에 있다.
은행이 주택 구입, 주식투자, 생활비등의 목적으로 가계에 융자한 금액은 4-6월에 전년 동기부터 168조 6000억원( 약 15조 8500억엔)이나 증가해 1805조 9000억원(1조 5400억 달러)과 한국의 국내 총생산(GDP)에 거의 필적하는 규모에 이르렀다.이것은 중앙 은행이 2003년에 데이터 집계를 개시한 이래, 최고의 수준이었다.
7월에 새로운 은행 융자규제가 밝혀진 다음에도, 같은 달에만 가계를 위한 융자의 증가폭은 9조 7000억원으로 6월의 6조 3000억원을 웃돌았다.
박씨를 시작으로 하는 미레니알 세대는, 문 재토라(문·제인) 대통령의 주택 가격 인하 정책이 몇번이나 실패한 것 을 봐 왔다.따라서 많은 사람에게 있어서, 부모님이 속하는 베이비 붐 세대부터 풍부해지려면 , 빚져 투자하는 이외의 선택사항이 없다.
결국, 주식 거래를 위해서 일시적인 대여 넘어 계좌로부터 1억 2000만원(10만 2263 달러)을 꺼낸 박씨이지만, 세계에서 가장 과열하고 있는 부류에 들어가는 한국의 부동산 시장에 손이 닿지 않게 된 것에의 불만은, 절망으로 바뀌면서 있다.
＜규제 강화의 파문＞
한국에서는 수주일전에 대출금리가 향상되기 시작해 금리인상 전망에도 불구하고, 빚증가 페이스가 무디어지는 기색은 안보였다고 어널리스트는 이야기한다.
당분간 전부터, 한국의 젊은이의 사이에 금융 리스크가 축적되어 왔다.
작년, 40세 미만의 사람이 구입한 집합주택은 27만 2638호로, 전년대비 77%가깝게 증가.40대의 64%과 50대의 63%보다 높은 성장을 나타냈다.30대는 수입에 대한 빚의 비율이 세대별로 제일 크고, 채무 총액은 연간 수입의 약 270%가 되고 있기 때문에, 중대한 리스크에 노출되어 있는 것이 중앙 은행의 데이터로부터 안다.
융자 브로커에 (들)물었는데, 보다 많은 고객이 금리의 비싼 대주에게 흐르고 있다.이것은 최종적으로 가계의 상황을 악화시켜, 한국 GDP의 반전후를 차지하는 개인소비에 타격을 줄 것이다.
타이신 증권의 에코노미스트, 콘·돈라크씨는 「은행이 융자를 자르는 것과 동시에, 자금을 필요로 하는 사람들은 다른 방법을 모색한다.우선 부모님에게 의지해, 그 다음에 규제를 회피하려고 금리의 비싼 대주를 향하고, 최후는 보다 큰 리스크를 안아 버린다」라고 지적했다.
세제 변경이나 융자규제 등 수많은 대책을 분명히 내세워도 부동산 투기를 억누를 수 없었던 정부는 지난 달, 드디어 국민에게 어떨까 적극적으로 빚을 내는 것을 그만두면 좋겠다고 간원까지 하고 있다.
그러한 가운데로 7월에 한국 금융 위원회(FSC)는, 개인이 이용할 수 있는 은행 융자의 상한을 수입의 40%까지 한정하는 규제 강화책을 실시.채무 문제가 금융 안정을 위협한다면, 한층 더 규제를 엄격하게 하면 표명했다.
이것에 호응 해 국내의 은행은 융자 제한에 나서 있다.노동자나 농가가 자주(잘) 이용하는 농협 은행은 지난 주, 주택융자와 보증금을 위한 융자를 정지.우리 은행도, 9월말까지 주택융자의 신규 승인을 동결했다.넷 전업의 카카오 뱅크도, 융자 제한을 검토중이라고 한다.
단지 이러한 억압에 의해 차주는, 규제 대상으로부터 빗나간 고금리의 금융업자로 달리고 있다.
스탠다드·챠타드 은행 한국 법인의 융자 담당자는 「최고의 신용 스코아를 가지는 많은 거래 상대는 카드론으로 이행하고 있다.왜냐하면 내가 그들의 융자 신청을 각하 하지 않을 수 없었기 때문이다」라고 말했다.
중앙 은행의 리주 츠요시(이·쥬욜) 총재는 7월, 정책 위원의 대부분이 금융의 불균형 문제를 우선적으로 임하는 것에 동의 있어, 정책 조정은 주택 시장의 투기 억제에 도움이 된다고 발언.또 FSC의 위원장으로 정해진 고승범(코·슨봄) 씨는 지난 주, 가계 채무의 관리가 자신에게 있어서 최우선 과제라고 해, 대응을 약속했다.
무엇보다 박씨로부터 하면, 융자규제 강화는 구매력을 저하시킨다고 하는 짓궂은 구도를 낳는다.「집세도 주식도 모두 가격이 오르고 있는 반면, 급료는 증가하지 않는 이상, 더 많은 빚을 내고 싶다.왜 정부는 이 사실을 모를까를 이해할 수 없다」라고 한다.
(Cynthia Kim 기자, Joori Roh 기자)